日本銀行は2026年9月18日の金融政策決定会合で、政策金利(無担保コールレート・オーバーナイト物の誘導目標)を**「1.25%程度で推移するよう促す」**と決めました(賛成7・反対2、新方針は9月24日から適用。日本銀行「金融市場調節方針の変更について」2026年9月18日)。

「金利が上がれば儲かる」とよく言われます。ではその「儲かる」の主語は誰なのか。預金金利・住宅ローン・国債の実測値から、1つずつ金額に落として並べました(数字はすべて2026年9月21日時点で各一次資料を確認)。

先に結論:ウワサと現実の対照表

ウワサ	検証結果
「金利が上がって預金が増える」	本当。大手銀行の普通預金は0.001%→0.400%で400倍(三菱UFJ銀行の公表金利)
「400倍なら大金だ」	ならない。100万円を1年で利息4,000円、税引後3,187円(年0.400%で自前計算)
「変動ローンはまだ上がってない」	上がっている。土台の短期プライムレートは1.475%→2.375%で+0.90%(日銀公表)
「0.9%なんて小さい」	3,000万円・35年なら毎月12,517円増、年約15万円(元利均等で自前計算)
「上がっても関係ない人が多い」	逆。住宅ローン利用者の75.0%が変動型(住宅金融支援機構)
「みんな分かって借りている」	**52.0%**が「返済額がどれだけ増えるか理解しているか少し不安・理解していない」(同調査)
「儲かるのは預金者」	主語が違う。銀行は貸す方に**+0.90%、預金に+0.399%。差0.50%**が取り分

そもそも:金利とは「お金のレンタル料」

金利とは、お金を借りたときに払う使用料です。自転車を1日借りればお金を払うのと同じで、お金も借りれば使用料がかかります。借りた人が払い、貸した人がもらう。この立場の違いが、今回の話のすべてです。

見落としがちなのが、**銀行にお金を預けている人は「貸している側」**だという点です。だから利息をもらえます。銀行はそのお金を家や会社に貸し、受け取る金利と払う金利の差でもうけています。

政策金利とは何か

日本の金利の大もとを決めるのが日本銀行です。銀行がお金を貸し借りするときの基準になるので、「銀行の銀行」と呼ばれます。日銀が決める金利が政策金利で、これが日本のお金の基本料金にあたります。

時期	政策金利
2024年3月まで	▲0.1%(マイナス金利)
2026年9月18日決定	1.25%程度

2024年3月のマイナス金利解除から段階的に引き上げられ、2年半で1.25%に到達しました。いちばん新しい決定は今週(2026年9月18日)です。

なぜ今、上げているのか

日銀は9月18日の発表文で、**「基調的な物価上昇率は2%に近づいている」とし、「金融緩和の度合いを調整することが適切」**と判断したと書いています(出典は上記PDF)。

金利を上げるとお金を借りにくくなり、借りる人が減れば物も売れにくくなる。結果として値段の上がり方がおさまる、という仕組みです。熱いお風呂に水を足すイメージです。

そして同じ発表文には**「引き続き政策金利を引き上げ、金融緩和の度合いを調整していくことになると考えている」**とも明記されています。ここは今後の動向として重要です。

検証①:儲かる側=預金者は、いくら得したか

大手銀行の円預金金利を、銀行自身が公開しているレートデータで確認しました。

商品	金利(年)
普通預金	0.400%
スーパー定期 1年(300万円未満)	0.500%
スーパー定期 10年(300万円未満)	1.250%

出典:三菱UFJ銀行 円預金金利(2026年9月21日に同行の公表レートを確認)

マイナス金利のころ、大手銀行の普通預金は年**0.001%**に長く張りついていました。0.001%→0.400%ですから、400倍です。見出しとしては強烈な数字です。

では、いくら残るのか

元手を100万円として、普通預金0.400%で1年置いた場合を計算しました。

項目	金額
1年分の利息	4,000円
税金(20.315%)	▲813円
手元に残る	3,187円

※年0.400%・1年・税率20.315%(所得税15%+復興特別所得税0.315%+住民税5%)で筆者が計算

400倍になっても、100万円で年3,187円。ラーメン2杯ぶんです。元手が1,000万円なら税引後で約31,874円になりますが、これも「儲かる」と呼ぶには静かな金額です。

しかも、この計算に物の値段の上がり方は入っていません。日銀自身が「物価上昇率が2%に近づいた」と書いている環境で、0.4%の利息が実質的にどうなるかは別の話です。

預金者は確かに得する側です。ただし得する額は、元手の大きさで決まります。

検証②:損する側=変動金利の住宅ローン

住宅ローンの変動金利は、**短期プライムレート(短プラ)**という金利に連動して動きます。短プラは、銀行がいちばん信用できる相手に短期で貸すときの金利です。日銀がこれを集計・公表しています。

実施時期	短期プライムレート(主要行)
2024年以前(長期間)	1.475%
2026年6月10日時点	2.125%
2026年8月3日〜(9月10日時点も同じ)	2.375%

出典:日本銀行「短期プライムレート(主要行)の推移」(2026年9月21日に確認。最新の掲載は2026年9月10日時点)

2年で+0.90%です。実際の店頭表示金利にも出ていて、三菱UFJ銀行の住宅ローン変動金利(毎月型)の店頭表示金利は年3.375%(2026年9月適用分)です。これは短プラ2.375%+1.0%という関係になっています(三菱UFJ銀行 住宅ローン金利・2026年9月21日に同行の公表レートを確認)。

毎月の返済はいくら増えるか

借入3,000万円・返済35年・元利均等で、変動金利が0.5%から1.4%へ0.9%上がった場合を計算しました。

金利	毎月の返済額
0.5%	77,876円
1.4%	90,393円
差	+12,517円

※筆者が元利均等返済の式で計算。0.5%という出発点は、優遇後の変動金利として置いた仮定値です

**毎月12,517円、1年でおよそ15万円。**家族旅行が1回まるごと消える金額です。しかもこれは1回だけの話ではなく、政策金利が上がるたびに積み上がっていきます。

参考に、直近の1回ぶん(+0.25%)だけを見ると、同じ3,000万円・35年で毎月+3,540円(1.00%→1.25%で84,686円→88,226円)です。1回は小さく見えて、回数で効くタイプの負担です。

そして、多くの人が変動で借りている

金利タイプ	割合
変動型	75.0%
固定期間選択型	14.9%
全期間固定型	10.1%

出典:住宅金融支援機構「住宅ローン利用者の実態調査(2026年1月調査)」(2026年2月公表・回答1,237件・2025年4月〜9月に住宅ローンで住宅を取得した人が対象)

同じ調査には、もうひとつ重い数字があります。金利リスク(将来、金利上昇した場合に返済額がどれくらい増えるか)について、「理解しているか少し不安・よく理解していない・全く理解していない」と答えた人の合計が52.0%。

そして「今後1年間の住宅ローン金利の見通し」では、「現状よりも上昇する」が73.7%(2025年4月調査より+8.0ポイント)。上がると思っている人は多いのに、いくら増えるかは半分の人が分かっていない、という状態です。

検証③:いちばん取り分が増えたのは誰か

ここが今回の核です。銀行が受け取る側に上げた幅と、払う側に上げた幅を引き算しました。

項目	上げ幅
銀行が貸す方に上げた分(短プラ 1.475%→2.375%)	+0.90%
銀行が預金に上げた分(普通預金 0.001%→0.400%)	+0.399%
差し引き	+0.50%

※日銀の短プラ推移と三菱UFJ銀行の公表預金金利から筆者が引き算した数値

**受け取る方は0.90%上げて、預金者に渡したのは0.399%。**差の約0.50%が、銀行の取り分の増加分になります。銀行は「集めたお金を貸して、その差でもうける」商売なので、金利が上がる局面では収益が伸びやすい立場にあります。

なお、メガバンク各社の資金利益の実額や金利感応度の開示については、今回は各社IR資料の一次確認まで到達できませんでした。ここは上の引き算(公表金利同士の差)だけを根拠にしています。

検証④:日本でいちばん大きな借金持ち=国

国は国債という借用書を出してお金を借りています。買い手は銀行・保険会社・日銀などです。つまり預金として集まったお金も、めぐって国に貸されています。

国債の利回りは4倍になった

日付	10年国債の利回り
2024年3月19日(マイナス金利解除の日)	0.744%
2025年9月30日	1.662%
2026年9月17日	2.993%

出典:財務省「国債金利情報」(2026年9月21日にCSVを取得。9月17日が最新掲載日)

同じ9月17日時点で、2年債1.868%、20年債3.824%、30年債4.047%です。2年半で約4倍になりました。

国が借金に使うお金

項目	令和8年度予算	前年度比
国債費	31兆2,758億円	+3兆579億円

出典:財務省「令和8年度予算のポイント」(予算フレーム・単位億円)

国債費が1年で3兆円超えて増えました。国債費は「借金の元本を返す分」と「利息を払う分」の合計で、金利が上がれば後者が膨らみます。借りている残高が大きいほど、金利上昇の効き方も大きくなります。

増えた分の出どころは、税金か、また借金かのどちらかです。遠回りですが、最終的には家計につながります。

あなたはどっち側?タイプ別の当てはめ

ここまでの数字を、立場ごとに並べます。

あなたのタイプ	金利上昇の効き方	目安の金額
変動金利の住宅ローンを持っている	損する側(いちばん大きい)	3,000万円・35年で月+12,517円
全期間固定で借りている	影響なし(借入分は)	返済額は変わらない
預金がある(元手が小さい)	得する側だが体感なし	100万円で年3,187円(税引後)
預金がまとまってある	得する側	1,000万円で年約31,874円(税引後)
借金なし・預金なし	ほぼ中立	物価の上がり方の影響のみ
銀行に貸している側(=預金者)として見る	金利が上がるほど有利	定期10年なら年1.250%

**多数派は「変動ローンを持ちながら、預金は数百万円」**という組み合わせです。この場合、増える返済額のほうが増える利息より大きくなります。金額の大小がそのまま答えになります。

都合の悪い話と、いい話

悪い話

• 日銀は発表文で「引き続き政策金利を引き上げ」る方針を明記している。まだ途中の可能性がある
• 変動で借りている人が75.0%。しかも52.0%が増加額を把握していない
• 国の利払いが増えた分は、最終的に税金か国債に回る

いい話(こちらも同じ量ある)

• 5年ルール:多くの銀行は変動型の返済額の見直しを5年ごとに行うため、金利が上がってもすぐに毎月の金額は動きません。金利が上がった分は元金と利息の内訳で先に反映されます
• 1.25倍ルール:見直し時でも、それまでの返済額の1.25倍までに抑える銀行が多いです。いきなり2倍にはなりません
• つまり備える時間はもらえるということです。ただし待っても利息そのものは消えず、あとに送られるだけなので、その間に手を打つ前提です
• 繰り上げ返済で借入残高を減らせば、同じ金利上昇でも効きにくくなります
• 固定に借り換える選択肢がある。全期間固定なら返済額は動きません(ただし当初の金利水準は変動より高くなります)
• 預ける側に回れる。普通預金0.400%を置いたままにせず、1年定期0.500%・10年定期1.250%に動かすだけで受け取りは変わります

「損する側」に固定されているわけではなく、どちら側に立つかは自分で動かせるのが今回の結論です。

ウワサ格付け:「金利が上がれば儲かる」= Bランク

軸	点数	理由
再現性	2 / 5	金利が上がったのは事実。ただし個人が実感できる額にはならない
稼げる額	1 / 5	100万円で年3,187円(税引後)
始めやすさ	3 / 5	預けるだけなら誰でも。ただし元手がないと金額が動かない
リスク	2 / 5	変動ローンを持っていると逆に毎月の返済が増える(利用者の75.0%)
手間	5 / 5	預金者側は何もしなくてよい
合計	13 / 25	Bランク

ウワサ自体は嘘ではありません。金利は本当に上がり、預金金利も本当に400倍になりました。**問題は主語です。**儲かっているのは主に貸している側=銀行で、多くの視聴者は返済が増える側にいます。ただし預金を動かせば、あなたも貸している側に回れます。

まとめ:数字はこうだった

• 政策金利は1.25%程度(2026年9月18日決定・9月24日適用・日銀)
• 大手銀行の普通預金は0.400%、マイナス金利のころの0.001%から400倍
• ただし100万円を1年預けて手元に残るのは3,187円(税引後・自前計算)
• 変動金利の土台=短プラは2.375%、2年で**+0.90%**(日銀)
• 3,000万円・35年で毎月**+12,517円**、年約15万円(自前計算)
• 住宅ローン利用者の75.0%が変動型、**52.0%**が増加額を把握していない(住宅金融支援機構)
• 銀行が貸す方に上げた**+0.90%と、預金に渡した+0.399%の差0.50%**が取り分の増加
• 10年国債は2.993%(2026年9月17日・財務省)、2年半で約4倍
• 国債費は31兆2,758億円、1年で**+3兆579億円**(令和8年度予算・財務省)
• 次の金融政策決定会合は2026年10月29日〜30日

出典

• 日本銀行「金融市場調節方針の変更について」(2026年9月18日)
• 日本銀行 金融政策決定会合の決定(2026年)
• 日本銀行「短期プライムレート(主要行)の推移」
• 三菱UFJ銀行 円預金金利
• 三菱UFJ銀行 住宅ローン金利
• 住宅金融支援機構「住宅ローン利用者の実態調査(2026年1月調査)」
• 財務省「国債金利情報」
• 財務省「令和8年度予算のポイント」

金利・利回り・予算の数値は、2026年9月21日に上記の一次資料(日銀・財務省・三菱UFJ銀行・住宅金融支援機構)を筆者が直接取得して確認したものです。毎月の返済額・利息の手取り・上げ幅の差し引きは、その実測値をもとに筆者が計算した値で、その旨を本文に明記しています。金融商品の選択は各自の判断で行ってください。